В данной статье под пирамидой будет пониматься любая финансовая структура, действующая по принципу пирамидальных выплат, то есть выплачивающая прибыль вкладчикам (инвесторам) за счет новых поступлений от вкладчиков (инвесторов), а не за счет вложений средств в реальный сектор. Статья будет условно поделена на четыре части:

• теория, финансовые пирамиды в Offline.
• финансовые пирамиды в online - internet.
• юридическая и уголовная оценка
• поучительный рассказ.

• высокая доходность ценных бумаг компании и быстрый рост их курса.
• выплата дивидендов вкладчикам за счет новых поступлений от вкладчиков.
• наличие мощной рекламной компании, пропагандирующей финансовую структуру.
• коррумпированная связь организаторов финансовой пирамиды с органами власти.

Пирамиды существовали в различных странах в различные времена. Тем не менее, они имеют множество сходных черт. Прежде всего, будут рассмотрены условия, ситуации, сложившиеся в странах и в Интернете, когда возникают такие явление, как финансовые пирамиды. По ситуации, в которой зарождается пирамида, финансовые пирамиды можно разделить на две группы.

• структуры изначально возникают как финансовые пирамиды. (например АО МММ).
• структуры изначально создававшиеся как абсолютно нормальные компании и вовсе могли не стать финансовыми пирамидами. Но становятся финансовыми пирамидами ввиду определенных причин на одном из этапов своего развития.

• Прежде всего, должен существовать рынок акций или ценных бумаг. Рынок дает возможность существовать основному инструменту финансовых пирамид: ценным бумагам или акциям, со значительными колебаниями их цены. Именно это и произошло в России в начале 90-х годов. Безусловно, бумажные деньги и ценные бумаги существовали в России (как части СССР) и ранее, но не было рынка ценных бумаг внутри страны, не существовало акций – предприятия принадлежали государству. Страна была по сути закрытой консервной банкой. Единая валюта, единый банк.

• Также необходимо отсутствие законодательных ограничений на организацию деятельности финансовых структур, действующих по пирамидальному принципу. Следует отметить, что финансовые пирамиды, как правило, возникают абсолютно легально, на законных основаниях. При этом законодательных ограничений, чаще всего, не существует из-за отсутствия опыта. В то же время совершенствование законов не препятствует финансовым аферам, а лишь запрещает проведение некоторых операций, наиболее часто используемых для создания финансовых пирамид. То есть появление оных пирамид затрудняется, но не предотвращается попытки их появлений. В условиях “анти пирамидальных” законодательств чаще возникают финансовые пирамиды второй группы, чем первой. В России 1994-1995 гг. не существовало закона, запрещающего наиболее часто используемые при создании финансовых пирамид схемы. По сути, Россия столкнулась с такими организациями впервые.

• Третьим условием для финансовых пирамид является платежеспособность населения, делать сбережения (покупать акции, ценные бумаги), то есть определенный уровень материального благосостояния населения. К 1994 гг. в России началось улучшение материального благополучия населения. Вырос реальный доход на душу населения, Начали снижаться темпы инфляции, прошла приватизация, страна стала уверенно входить в рыночную экономику. Население стало оживляться после шока 1991-1993 гг. Именно на домохозяйства, как на инвесторов рассчитывали «прорабы» этих пирамид. К примеру, печально известный «инвестиционный проект» АО «МММ». Основными его вкладчиками стали рядовые граждане, в том числе малоимущие – пенсионеры и инвалиды. Поэтому при прогнозировании появления финансовых пирамид следует обращать внимание на мотивы сбережений и склонность к сбережению населения.

• Наконец, последним, основным условием является наличие склонности населения к вложению денег в финансовые институты, в том числе являющиеся финансовыми пирамидами.

Существует три подхода к объяснению участия населения в финансовых пирамидах: экономический, психологический и социологический.

• Экономический подход. Участие населения в финансовых пирамидах явлением информационной асимметрии, то есть ограниченной осведомленностью населения о ходе инвестиционных проектов, в связи с тем, что их организаторы не предоставляют полного объема информации.

• Психологический подход. Многие люди просто в силу своих убеждений, склонны к совершениям определённого рода ошибок. Иногда просто напрочь отказываются принимать явное, и считают только свою правоту.

• Социологический подход. Превращение различных людей в массовые скопления и в публику, а далее в «безумную» толпу, поведения которой подвергается программированию на уровне СМИ и вирусного маркетинга. Именно вирусный маркетинг позволил «МММ» резвится с бешеной скоростью. Одним из ключевых моментов стало именно доверие к не государственным учреждениям. Также социологи вводят понятие доверия, как фактора массового инвестиционного поведения. "Значительное влияние на формирование доверия оказывают коллективные представления, которые формируются, с одной стороны, в публичном круге общения, связанном со средствами массовой информации и коммуникации, а с другой – в приватной сфере, в которой высока значимость личного опыта и мнения друзей и знакомых. В соответствии с тем, каким образом представляется компания и ситуация в целом, возникает система индикаторов риска и благополучия. Высокое доверие к АО "МММ" обеспечивалось масштабной рекламой компанией, недоверием к государственным финансовым институтам (Сбербанку) и государству вообще вследствие обесценения сбережений и высокой инфляции начала 90-х годов. Также появлением в России частных финансовых институтов, акционерных обществ и частных коммерческих банков. Например, россияне 1994-1995 гг. делали сбережения, чтобы уберечь деньги от обесценивания. Поэтому люди вкладывали деньги в инвестиционные институты с высокой доходностью, которыми объявлялись финансовые пирамиды.

Далее будут рассмотрены периоды, на которые делятся финансовые пирамиды в течение своего существования. Периоды эти будут разобраны отдельно для пирамид первой группы и второй группы, так как их периодизация несколько отличается.

Прежде всего, финансовая пирамида иногда может состоять из множества более мелких пирамид. Развитие финансовой пирамиды первой группы можно разделить на 4 основных периода:

• Первый период - включает в себя возникновение компании и рост ее акций на рынке до максимальной их стоимости. Его можно назвать периодом строительства пирамиды. Он является самым длинным периодом ее жизни, периодом ее "благополучия". Например, для пирамиды АО "МММ" этот период длился с февраля 1994 гг. по середину июля того же года.

• Второй период - представляет собой момент максимальной стоимости акций компании. Это "вершина пирамиды". Он, в отличие от периода строительства, длится недолго. АО "МММ" переживала этот период около двух- трех недель в июле 1994 гг.

• Третий период – крах финансовой пирамиды. В этот, как правило, не долгий период курс акций компании обрушивается до изначальной, а иногда и более маленькой, стоимости. Пирамида АО "МММ" прошла этот период с 26 июля 1994 гг. по 29 июля 1994 гг.

• Четвертый период – пост пирамидальный период. В этот период пострадавшие акционеры устраивают собрания и митинги с требованиями возмещения понесенного ущерба и наказания виновных (правления компании-пирамиды), правительство проводит аресты, различные проверки и часто конфискацию имущества компании с целью нахождения виновных и возвращения пропавших деньг. Для первой пирамиды АО "МММ" это период с конца июля, когда начинаются первые митинги, до середины октября.

• Первый период – период, когда финансовая структура не является пирамидой. Его можно назвать не пирамидальным периодом, или до пирамидальным периодом. Он может длиться довольно долго.

• Второй период – эмиссия ценных бумаг и превращение финансовой структуры в финансовую пирамиду. Его можно назвать пирамидальным периодом. Начало этого периода ознаменуется значительным истощением денежных ресурсов компании, структуры, выплачивающей дивиденды. Эмиссия ценных бумаг предпринимается ей для поправки своего финансового положения. К концу пирамидального периода финансовое положение компании, структуры ухудшается, перед ней встает вопрос о выплате дивидендов по ценным бумагам.

• Третий период – крах выстроенной пирамиды. Он сопровождается ликвидацией финансовой структуры, объявлением ее банкротом.

• Четвертый период - пост пирамидальный период. Он во многом совпадает с пост пирамидальный периодом пирамид первой группы. Его особенностью является отсутствие выплаты компенсации, так как денежные ресурсы финансовой структуры истощаются до нуля, а компенсация, как правило, выплачивается с конфискованного имущества.

После событий 1994-1995 гг. изменился состав сбережений населения, уменьшилась доля сбережений в акциях и ценных бумага. Именно предыдущий негативный опыт инвестирования сказался на снижении сбережений в ценных бумагах и акциях. Еще одним последствием финансовых пирамид является принятие закона об их запрещении, создание системы защиты прав вкладчиков.

Финансовая пирамида – специфическое явление экономического развития. История существования финансовых пирамид может быть прослежена, начиная с XVII-XVIII вв. Появление финансовой пирамиды может быть предсказано с довольно большой степенью вероятности, через анализ условий, способствующих их возникновению. Конечно, пережитый опыт финансовых пирамид создает преграды для их появления: соответствующее законодательство, возникновение «иммунитета» у инвесторов и населения. Но финансовые рынки в современном мире развиваются на столько быстро, возникают новые финансовые инструменты, технические возможности, которые позволяют использовать технологию строительства финансовых пирамид вновь. Таким образом, сохраняется возможность возникновения финансовых пирамид в будущем, в странах, которые до этого в своем историческом развитии не сталкивались с опытом финансовых пирамид. Подтверждением этому являются многочисленные попытки строительства пирамидальных структур на просторах Интернет.

О том как «устроители-прорабы» финансовых пирамид предлагают разбогатеть, я вам рассказал выше. Казалось бы, обжегшись на молоке, наши граждане будут дуть на воду и не наступать на те же грабли, но увы. Финансовые пирамиды существуют и сегодня. Правда, под другим гарниром и заправлены толстым слоем маскирующего соуса. Их владельцы теперь не лезут на экраны телевизоров и на страницы газет и не кричат на всю страну о неимоверных прибылях. Они работают под видом элитных клубов, общественных или благотворительных организаций. Мошенники идут в ногу со временем и всячески осваивают наш любимый Интернет, талантливо используя его возможности для «возведения» новых пирамид. Эта часть статьи коснется интернетофикации пирамидальных работ.

Не хочу, и не буду вдаваться в техническую часть вопроса построения подобной структуры. Дабы не искушать новоявленных «прорабов». Тем более, что человеку с отравленным мозгом и не здоровой психикой не составит труда найти соответствующую пошаговую инструкцию. Я надеюсь, что среди Вас таких нет!

Организаторы электронных пирамид не пытаются сразу содрать с Вас огромные деньги. Чтобы привлечь побольше клиентов, для начала они предлагают заплатить всего от 5 до 10 долларов. Правда, дальше - больше. Но на моём пути встречались пирамиды со ставкой вхождения в неё от 7 центов! Эта ставка объясняется проще простого. Интернет платформа – это рай для электронных финансовых пирамид. Территориальные и временные границы стёрты полностью, Интернет стал поистине оффшорной зоной, где информация передвигается со скоростью света. А денежные переводы не займут у вас более 1-й минуты. Кроме того, большая доля автоматизма при работе таких систем делает финансовые пирамиды «совершенными». Чёта я совсем увлекся, чуть ли не агитирую за них!

Как заявляют владельцы интернет-пирамид, они дают уникальную возможность зарабатывать деньги. Обычно такие горе прорабы мало, что знают про пирамиды. И их познания в этой области однобоки.

Самое обидное, что организаторы таких пирамид чаще всего молодые люди, которые на серьезные преступления не решаются. Участвуют в электронных пирамидах обычно тинэйджеры и жители регионов, которые недавно столкнулись с электронной коммерцией. Такие финансовые пирамиды строятся либо исключительно по прокатанной технологии, либо за основу берётся какой-нибудь платёжный сервис. Например сервис imoney.ua yandex.деньги webmoney. Организаторы, а потом и сами участники по средствам спама разносят весть о новой пирамиде. В таком спаме сообщают, что сами модераторы подобных сервисов и есть учредители оных финансовых пирамид. Обычным аргументом становится то, что все эти сервисы существуют за счёт комиссий переводов. И подобная «акция доброй воли» не только даёт возможность её участникам «богатеть». но и самим сервисам получать немалую прибыль. Такой сценарий очень популярен в Сети.

Обычно жертвами подобных афёр становится молодёжь. Они не испытали на себе прелести финансовых монументов начала 90 годов, а посему просто являются лёгкой добычей. Интернетовский люд так и жаждет «халявы», неискушенный в мошенничестве, летит на него как мотылёк на свет.

Очень часто мне встречалось в Сети пирамиды вот с таким вот сценарием. С начала ты оплачиваешь покупку первого уровня, регистрируешься на сайте и заводишь свою ссылку. Потом начинаешь активно рассылать спам и привлекаешь на сайт по своей ссылке новых клиентов. Для начала достаточно троих человек, которые, в свою очередь, покупают первый уровень у тебя. Ты же платишь деньги за то, чтобы перейти на второй уровень. Далее привлеченные тобою три человека находят по три своих, и каждый из этих девяти человек со временем купит у тебя второй уровень...

Каждый следующий уровень стоит ровно вдвое дороже предыдущего. Если за первый вы отдаете $5, то за десятый уже 2560. Но владельцы сайтов обещают, что даже если вы за день будете привлекать всего одного нового клиента, то за полгода заработаете более $9 тысяч, а за 9 месяцев аж $74 тысячи с вычетом всех расходов.

«Если вы посчитаете, сколько заработаете, дойдя до 10-го уровня, то сможете потом нанять Билла Гейтса своим дворецким», - утверждается на одном из сайтов.

Этот вид жульничества только набирает обороты, и никто из граждан с заявлениями пока не обращался. Проблема в том, что начальные суммы, вкладываемые в такие пирамиды, слишком маленькие, чтобы судить их организаторов за мошенничество. Да и сами Участники не хотят распространяться об этом, и создавать вокруг себя ауру «ЛОХА» Другое дело, если одновременно обратятся с жалобой на одну и ту же фирму 200 человек! Если же заявлений одно - два, то организаторов пирамиды можно обвинять лишь в мелком хищении, за которое полагается только штраф.

Да и саму причастность человека к построению финансовой пирамиды в Интернете доказать крайне сложно. Владелец сайта легко может заявить, что разместил информацию о пирамиде на правах рекламы.

Одним из самых громких и нашумевших проектов, стало разоблачение пирамиды в рамках интернет-проекта 12dailypro.com. В США она действовала по "схеме Ponzie", клиентам предлагались ежедневные выплаты в размере 12% от вложенных средств в обмен на посещение нескольких рекламных сайтов.

За сравнительно небольшой период времени пирамида разрослась настолько, что число ее участников достигло 300 тыс. человек, а средний взнос составил около $6 тыс. При этом объем вложенных средств оценивался в более чем $1,5 млрд. Внезапно, все выплаты по вкладам данный проект прекратил.

Организатор аферы согласилась уладить дело в досудебном порядке, пообещав прекратить поиск новых вкладчиков, заморозить вклады и принять назначенного судом человека для управления нечестно заработанными средствами. Комиссия также постановила, чтобы Джонсон (организатор проекта) выплатила все незаконно полученные средства и штрафы. Выяснилось, что Джонсон уже успела перевести $1,9 млн. на свой личный счет. Как стало известно, в системе оплаты по кредитной карте StormPay.com на счете 12dailypro.com сегодня находится около $50 млн. долларов, которые будут возвращены участникам пирамиды. Из денег, переведенных на свой личный счет, Джонсон уже успела вернуть обманутым вкладчикам $1,4 млн.

Очень часто в глазах рядового обывателя «финансовая пирамида» и «мошенничество» — это синонимы. Ну выработался у человека иммунитет, ну ничего с этим не поделаешь. Однако с точки зрения юридической оценки это не одно и то же – опять из роли непонятной для меня юридической казуистики. Затевая долгосрочный проект, его инициатор может ошибаться в своих прогнозах, и тогда финансовая пирамида — это простое следствие проектной ошибки, и не подкопаешься!!! Стремясь скорректировать подобную ошибку и продлить проекту жизнь, владелец проекта предпринимает дополнительное кредитование проекта в расчете на поправку дел в будущем. Однако, по факту, большая часть собранных средств идёт на выплаты по обязательствам проекта перед ранними инвесторами.

Но, даже когда умысел на завладение средствами инвесторов путем обмана налицо, не все пострадавшие лица могут быть признаны потерпевшими по соответствующим уголовным делам, если в суде будет доказано, что собранные от вкладчиков средства не были присвоены, а ушли на промежуточные выплаты. То есть, мошенничество налицо, но деньги присвоены не были (вернее, были, но не средства самих потерпевших, а средства первых инвесторов, которые потерпевшими не являются). Вот почему строительство финансовых пирамид и мошенничество к сожалению — это разные статьи Уголовного кодекса.

За последние 10 лет, жертвами "финансовых пирамид" в России стали более 500 тыс. человек. В общей сложности они потеряли более 9,5 млрд. рублей и почти 240 млн. долларов. За указанный период было возбуждено и расследовано более 330 уголовных дел о "финансовых пирамидах". С тех пор, как финансовые пирамиды закончили свое бесславное шествие по стране, прошло более десятка лет. Однако до сих пор в моём сознании запечатлелось словесное выражение героя рекламного блока АО «МММ» Лёни Голубкова - «Халявщик ты Лёня! – халявщик!!!».

Таким образом, перевернулась еще одна мрачная страница нашей истории, кому-то преподавшая урок на всю жизнь, а кого-то так ничему и не научившая, но так или иначе пирамиды оставили глубокий след в нашем сознании.

Ольга К., стала жертвой «деловых семинаров», одной из самых крупных финансовых пирамид последнего времени. Ростовской региональной общественной организации «Новация». Ее организаторы осуждены летом 2006 года.

Ольгу привела в «Новацию» близкая подруга, дескать, есть очень выгодная работа. Но в чем она заключается, по телефону не объяснишь. Для этого нужно приехать в саму организацию - на некий семинар. Подруга уверяла, что эта работа открывает необъятные перспективы. Идти на семинар нужно было только в деловой одежде. Когда они с подругой пришли, их встретили ласково, все смеялись и обнимались. Создавалось впечатление благополучия и процветания. Олю тут же познакомили с каким-то гендиректором.

В зале была куча народу, все расселись за столики. Ведущий стал задавать нам вопросы типа: «Вы хотите стать богатыми? Разумеется, все хором отвечали: «Да!». Тогда ведущий сказал: «Давайте себе за это похлопаем!» Поначалу героиня кривилась от этого бреда, но позже начала сама активно хлопать. Под громкую ритмичную музыку показывали графики, демонстрирующие, на сколько мы можем разбогатеть. Как - никто не объяснял. Всем пришлось подписать бумагу о неразглашении того, что увидим и услышим.

Мероприятие длилось больше трех часов. И только под конец объяснили суть дела. Для начала мы должны добровольно внести в кассу компании 70 тысяч рублей. Деньги нужно было принести в этот же день. Потом требовалось привести 4 знакомых. За это перепадет процент от суммы, которую они внесут в виде взноса. Эти люди, в свою очередь, приведут еще по 4 человека...

70 тысяч рублей ни у кого из пришедших не было и в помине. Зарплаты в регионе в 10 - 20 раз ниже. Нас попросили написать список знакомых, у кого можно занять по 50 - 100 долларов до следующих выходных. Чтобы потом этих людей зазвать в пирамиду.

После семинара подруга потащила Олю собирать деньги. При этом она ни на минуту не оставляла ее. И постоянно созванивалась со своим куратором. Оля насобирала за вечер по друзьям большую часть нужной суммы. Но когда позвонила маме, то получила такой разнос, что отказалась от сомнительного мероприятия.

Позже Оля узнала, что подруге все же удалось разбогатеть и даже купить квартиру. Правда, после того как пирамида развалилась, ее вместе с другими участниками изрядно потаскали по судам. Оля также узнала, что участники этой пирамиды ходили в компанию как на работу, регулярно посещали лекции и изучали психологические методы воздействия на людей.

По оценкам психологов, в ходе подобных семинаров организаторы пирамид используют элементы так называемого нейролингвистического программирования (НЛП). В его основе лежит манипуляция с образами, преимущественно зрительными, и воображением. НЛП может вызывать сомнения в прежних убеждениях и формировать какую-нибудь навязчивую потребность, например, быть богатым.

Верхушка пирамиды финансируется за счет расширения основания и привлечения новых участников. Как только основа перестает расширяться, а это неизбежно происходит, то пирамида рушится. При этом те, кто пришел в пирамиду последним, теряют все.